鼎信天下 A股午后震荡走高，三大股指收涨：AI硬件端集体反弹，两市成交近1.3万亿元

　　A股三大股指6月5日集体小幅高开。早盘两市窄幅震荡鼎信天下，午前呈现走高趋势。午后两市震荡走高，涨幅明显扩大。

　　从盘面上看，AI硬件端集体反弹，CPO、高速铜连接、IDC电源概念强势领涨；稳定币概念午后反弹，虚拟电厂、体育板块表现不俗；新消费题材普遍回调，创新药板块集体下挫。

　　至收盘，上证综指涨0.23%，报3384.1点；科创50指数涨1.04%，报996.41点；深证成指涨0.58%，报10203.5点；创业板指涨1.17%，报2048.61点。

　　Wind统计显示，两市及北交所共2675只股票上涨，2540只股票下跌，平盘有197只股票。

　　沪深两市成交总额12904亿元，较前一交易日的11530亿元增加1374亿元。其中，沪市成交4982亿元，比上一交易日4468亿元增加514亿元，深市成交7922亿元。

　　两市及北交所共有94只股票涨幅在9%以上，15只股票跌幅在9%以上。

　　半导体午后大幅拉升鼎信天下，美容护理大幅下挫

　　在板块方面，半导体午后大幅拉升，德明利（001309）涨停，源杰科技（688498）、德科立（688205）、聚和材料（688503）、南芯科技（688484）、芯原股份（688521）等涨超6%。

　　通信、电子和计算机板块联袂领涨两市，恒实科技（300513）、仕佳光子（688313）、中嘉博创（000889）、通鼎互联（002491）、生益电子（688183）、瑞可达（688800）、汇金股份（300368）等大批个股涨停或涨超10%。

　　传媒股尾盘拉升，时代出版（600551）、元隆雅图（002878）、湖北广电（000665）、歌华有线（600037）等涨停，星辉娱乐（300043）、中文在线（300364）等涨超8%。

　　美容护理震荡走低，大幅下挫领跌两市，润本股份（603193）、拉芳家化（603630）、水羊股份（300740）、可靠股份（301009）等跌超8%，华业香料（300886）、洁雅股份（301108）、丸美生物（603983）等跌超5%。

　　纺织服饰跌幅靠前，曼卡龙（300945）、飞亚达（000026）、潮宏基（002345）、莱坤通灵（603900）等跌停或跌超10%，明牌珠宝（002574）、周大生（002867）等跌超7%。

　　农林牧渔表现不佳，瑞普生物（300119）跌超10%，晓鸣股份（300967）、粤海饲料（001313）、保龄宝（002286）、祖名股份（003030）、晨光生物（300138）等跌超2%。

　　6月收益和胜率或持续提高

　　东兴证券指出，在指数维持区间震荡的前提下，建议维持中等仓位，可参与市场结构性投资的机会。在7月之前市场有望维持大的区间震荡走势，由于市场成交量维持在较低水平，市场成交难以支撑大市值板块持续上涨，因此，市场热点轮动态势将会十分明显，即使人工智能、机器人等产业向好的主线，目前量能情况下也难有整体性上涨基础，因此，积极参与主线轮动将是较为合理的策略。在二季度存在业绩压力的预期下，对于低估值板块可逢低布局，随着利率持续下行，机构资金尤其是中长线资金配置的方向仍在低估值高分红板块。一旦进入6月之后，市场开始重新回归业绩预期，低估值板块有望迎来恢复性反弹。

　　中原证券认为，当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.78倍、36.16倍，处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局。两市周三成交金额11776亿元，处于近三年日均成交量中位数区域上方。预计短期市场以稳步震荡上行为主，仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况。短线建议关注消费电子、互联网服务、电子元件以及有色金属等行业的投资机会。

　　东北证券表示，6月的收益和胜率持续提高，大盘成长风格相对占优。统计2005年至今的区间表现，时间区间追溯至越早，整体的区间收益和胜率越低；与之相反，时间区间越近，则整体的区间收益和胜率越高。对比不同统计角度，均呈现越临近当前，6月的收益和胜率越高。（1）对比不同宽基表现，规避上证50和中证500，其余宽基无明显区别；（2）对比成长价值风格表现，大盘成长最优，成长优于价值；（3）对比不同行业风格的表现，成长>周期>消费>稳定、金融；（4）进一步细化至行业对比，TMT的胜率和收益率均明显处于上游；整体次于TMT的主要是以电力设备、家用电器、食品饮料为主的大盘成长；传统的防御性行业如石油石化、建筑装饰、银行、钢铁等则胜率明显较低。

　　申万宏源认为，A股对宏观扰动有“隔离墙”，发展资本市场+平准基金兼顾舆情管理，A股反映宏观下行风险有兜底。中期结构观点不变，A股中期重回结构牛，仍依赖于科技产业趋势突破。短期科技尚未摆脱调整波段。狭义的新消费景气延续，但行情向外扩散短期也有阻力。短期继续看好医药(CXO和创新药)和贵金属景气行情。关注华为汽车链的主题机会。

　　华金证券认为，6月A股可能延续震荡偏强趋势。科技和消费仍是主线，部分核心资产和周期可能也有配置机会。建议继续逢低配置：一是政策和产业趋势向上的计算机（国产软件、自动驾驶）、机器人、军工、传媒（AI应用、游戏）、电子（半导体）、通信（算力）等；二是基本面预期可能边际改善的创新药、电新、食品、社服、商贸零售、有色金属、化工等行业。

　　东方证券认为鼎信天下，尽管证券板块近两个交易日连续放量上涨，也传递出积极信号，但要完全带动市场情绪仍需要时日，因此短期大金融强势表现更大作用就是抑制了股指下行空间，为题材股发挥提供了市场空间，短期预计此种状态仍会维持。综合来看，市场对关税担忧正在减弱，投资者阶段性风险偏好有所回升，市场风格有望逐步回归泛科技板块，尤其是AI产业链细分龙头中长期增长潜力陆续显现，布局时点正在临近。

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